На старте всё выглядит логично: есть оборот, значит, можно усилиться за счёт заёмных средств. Но на практике кредит — это реакция на постоянную нехватку денег.
Селлеры в этом плане — одна из самых уязвимых групп. У них быстро оборачивается товар, поэтому бо́льшая часть средств уже зарезервирована на оплату налогов, комиссий, возвраты и под счета поставщикам. При этом деньги поступают хаотично.

В такой ситуации селлер берёт кредит вслепую. Он смотрит на остаток, видит оборот и решает, что ещё один заём точно потянет. Однако из-за того, что у предпринимателя нет системной отчётности, он не ощущает долговую нагрузку. Всё делается «на глазок».

Кроме того, опасны займы без учёта. Например, рассрочка от поставщика, потребительский кредит или деньги «до зарплаты» у знакомых. Это всё — тот же долг. Просто не оформленный официально.

Главная проблема с кредитами в том, что их используют вслепую. Если бизнес попал в кризис, значит, скорее всего, в компании никогда не вели:

• платёжный календарь;
• отчёт о прибылях и убытках (P&L);
• баланс;
• бюджеты.

В подобных организациях отчёты часто собирают вручную, а цифры устаревают раньше, чем попадают в таблицу.

Даже если нет отчётности, можно сделать «диагностику на коленке» и выписать активы и пассивы.

Чтобы определить, может ли компании вытянуть новый кредит, финансисты используют формулу финансового рычага — соотношение заёмного капитала к собственному.

• Если результат меньше 1 — бизнес устойчив и живёт на свои средства. Однако и расти будет медленно.
• 1−2,5 — нормальное соотношение. Есть кредитный рычаг.
• 2,5−4 — тревожная зона. Высокий риск кассовых разрывов.
• > 4 — критическая цифра. Близко к банкротству.

Для каждой сферы бизнеса будет свой нормальный коэффициент. У селлеров с быстрой оборачиваемостью допустимое значение — до 3. У розницы — до 4. У оптовиков — не больше 2.

Есть три фактора, которые также могут влиять на коэффициент.

1. Оборачиваемость. Чем быстрее товар продаётся, тем выше допустимая долговая нагрузка.
2. Маржинальность. Высокая маржа позволяет выдержать больший рычаг.
3. Процент по кредиту. Дешёвые деньги — это возможность усилить эффект от оборота. Дорогие — риск всё обрушить.

Бывает, что предприниматель берёт меньше просто потому что больше не одобрили. А потом удивляется, что ситуация не спасена.

Чтобы заём действительно помог, он должен:

• покрыть дефицит оборотного капитала;
• обеспечить профицит хотя бы на 3−4 месяца;
• соответствовать реальной доходности бизнеса.

Собственный капитал — это батарейка бизнеса. Как только предприниматель начинает забирать больше, чем зарабатывает, батарейка садится даже при высокой доходности. Именно поэтому важно регулярно анализировать:

• отчёт о прибылях и убытках;
• бюджет движения денег;
• ключевые метрики: наценку, выкупы, расходы, юнит-экономику и другое.

В плюсе бизнесу помогают остаться пять стратегий.

• Увеличение маржи за счёт более выгодных закупок.
• Сокращение рекламных и логистических расходов.
• Рефинансирование старых долгов.
• Программы субсидирования.
• Регулярный учёт, ведение платёжного календаря и сценарного планирования.

Чтобы не оказаться в долговой яме, предприниматель должен понимать, что деньги на счету не всегда принадлежат ему. Это может быть НДС, зарплата или платёж поставщику. Чтобы принимать взвешенные решения о кредитах, нужен хотя бы минимальный управленческий учёт. Даже в Excel. И только тогда можно увидеть, какой инструмент — кредит, экономия или порядок в цифрах — поможет бизнесу лучше всего.