Top.Mail.Ru
Автоматизируйте согласование платежей
Бесплатно. Навсегда.
Автоматизируйте согласование платежей
Бесплатно. Навсегда.
Объедините всю отчётность из 1С в сервисе «Финансист» без программиста за 5 минут
КонФин 2024: Финансы бизнеса
4-я ежегодная конференция для финансовых директоров и предпринимателей
15–16 октября

Что такое сash flow: зачем нужны денежные потоки и как рассчитать их по формуле

02.10.2024
Кэш-флоу можно сравнить с электричеством. Как энергия поддерживает работу приборов в доме, так и денежные потоки питают бизнес-процессы. Без стабильного поступления «электричества» предприятие не сможет развиваться и покрывать обязательства.

О том, что такое cash flow, для чего он нужен и какие виды бывают, читайте в этом материале.
Содержание материала:

Что такое cash flow и зачем он нужен
В чём разница между кэш-флоу и прибылью
Какие бывают денежные потоки
Как вести учёт cash flow
Как анализировать показатель. Формула расчёта
Как использовать кэш-флоу в инвестициях и какие сущесвтуют минусы кэш-флоу
Рассказываем в наших информационных рассылках
Больше о контроле денежных потоков
Нажимая кнопку «Отправить», вы соглашаетесь на обработку персональных данных
Получайте статьи почтой
Присылаем статьи раз в 1-2 недели. Подписываясь, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности.
Получайте статьи почтой
Присылаем статьи раз в 1-2 недели. Подписываясь, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности.

Что такое cash flow

Cash flow (CF), или чистый денежный поток, — это движение денег в бизнесе, которое показывает, сколько средств приходит на счёт и сколько из него уходит.

Для чего нужен кэш-флоу

Главная задача cash flow — следить за финансами бизнеса, чтобы поддерживать операции, заниматься инвестициями и избегать кассовых разрывов.
Cash Flow служит показателем финансовой устойчивости, помогает управлять денежными потоками, планировать расходы и предотвращать дефицит средств

В чём разница между кэш-флоу и прибылью

Часто предприниматели путают прибыль и кэш-флоу. Чтобы разобраться в разнице, рассмотрим простой пример.

Представьте, что организация «ЭкоДом» приняла заказ на установку солнечных панелей за 800 тысяч рублей. Клиент внёс предоплату 300 тысяч, а оставшиеся 500 тысяч обязался выплатить после завершения работ. На данном этапе у «ЭкоДом» ещё нет прибыли, но есть кэш-флоу в размере 300 тысяч, которые компания сразу потратила на покупку оборудования. Таким образом, кэш-флоу уже равен нулю, а прибыли всё ещё нет.

После окончания работ клиент подписал акт приёма-передачи работ, но задержал оплату остатка в полмиллиона. И пусть у «ЭкоДом» по документам появилась прибыль, денег на счету не прибавилось. Прибыль можно посчитать только тогда, когда вся сумма в 800 тысяч фактически зачислится на счёт компании.
Прибыль — это доход «на бумаге», который не всегда показывает, есть ли у бизнеса реальные деньги за проделанную работу.

Кэш-флоу, наоборот, отражает реальное движение денег.

Виды денежных потоков

Операционный

Это основной денежный поток, который показывает, сколько денег организация получает и тратит на регулярную работу. Такой вид CF помогает понять, превышает ли доход организации повседневные расходы.
Пример операционного CF в мебельной компании, где из прибыли вычли основные затраты предприятия
Если показатель отрицательный

Отрицательный операционный CF сигнализирует о проблемах с процессами в организации. Часто это связано с падением продаж, увеличением расходов или плохим управлением бизнесом. Такая ситуация может угрожать финансовой устойчивости.

Инвестиционный

Инвестиционный CF показывает, как предприятие использует финансы для долгоиграющих вложений, вроде покупки и продажи активов, станков, помещений и другого.
Типы дашбордов
Если показатель отрицательный

Отрицательный инвестиционный кэш-флоу — не всегда плохо. Часто такое происходит, когда организация вкладывает средства в долгосрочное развитие. Однако если инвестиции не приносят отдачи или компания вкладывает больше, чем заложено в бюджет, это может стать проблемой.

Финансовый

Финансовый денежный поток отражает, как предприятие управляет внешним финансированием: получает кредиты, привлекает инвестиции и возвращает долги.
За месяц компания привлекла больше средств, чем потратила на финансовые обязательства, что говорит об устойчивом финансовом положении и готовности к развитию
Если показатель отрицательный

Отрицательный финансовый CF — это позитивный знак, если бизнес гасит долги и возвращает деньги акционерам в виде дивидендов. Однако если компания теряет доступ к новому финансированию, а расходы на обслуживание долгов растут, это может привести к кассовому разрыву.

Чистый

Чистый денежный поток (net cash flow, NCF) — это итог, который суммирует три вышеперечисленных вида потоков. Показатель отражает, сколько денег осталось у бизнеса за определённый отрезок времени.
600 тысяч — сумма, на которую компания увеличила денежные запасы
Если показатель отрицательный

Отрицательный NCF подсвечивает проблемы с ликвидностью, особенно если ситуация повторяется месяц за месяцем. Но в краткосрочной перспективе это может быть приемлемо, если организация регулярно инвестирует в расширение или развитие.

Свободный

Свободный денежный поток — это финансы, которые остаются у бизнеса после расходов на поддержание и рост бизнеса. Этот показатель важен для инвесторов, поскольку отражает, сколько денег компания может использовать для дивидендов или реинвестирования.


Если показатель отрицательный

Отрицательный свободный CF характерен для стартапов и предприятий во время постоянных инвестиций — это нормальное явление и часто является показателем того, что предприятие вкладывает финансы в будущее. Однако важно контролировать этот процесс, чтобы долгосрочные инвестиции не привели к нехватке ликвидности и финансовым трудностям.

Как вести учёт Cash flow

1. Выберите формат для отчёта о движении денежных средств (ОДДС)

Обычно для учёта CF подходит один из двух методов.

Прямой метод — когда фиксируются все денежные поступления и выплаты организации. В отчёте подробно записываются поступления от клиентов, выплаты поставщикам или плата производственным работникам.

Косвенный метод — когда расчёт начинается с чистой прибыли, а затем корректируется для учёта неоперационных и нефинансовых операций. В частности, амортизации, изменений в оборотном капитале и задолженностях.

В косвенном методе не фиксируются конкретные платежи, а скорее делается акцент на коррекциях, которые влияют на реальные денежные потоки. Метод используется для финансовой отчётности, так как показывает связь между прибылью и фактическими денежными потоками.

2. Разделите денежные потоки на категории

Разделите денежные потоки на три категории и зафиксируйте в них операции.

  • В операционный CF запишите продажи, оплату поставщикам, зарплаты и налоги.
  • В инвестиционный — покупки и продажи активов, оборудования, долгосрочные инвестиции.
  • В финансовый — привлечение капитала, выплату дивидендов и займов.
Чтобы данные оставались актуальными, нужно фиксировать поступления и выплаты раз в сутки.

3. Соберите данные о транзакциях

Фиксируйте каждую транзакцию по поступлениям и расходам. В этом помогут специальные программы для управления финансами.

  • «1С: Бухгалтерия» — сервис для бухгалтерии и управления финансами в России.
  • QuickBooks, Xero — международные программы для учёта денежных средств, которые поддерживают автоматический расчёт Cash Flow.
  • Excel или Google Sheets — удобные инструменты для создания кастомных таблиц для учёта денежных потоков.

Чтобы повысить точность расчётов и сэкономить время, можно интегрировать учётную программу с CRM, ERP или банковскими системами, чтобы автоматически получать данные о транзакциях.
А если хотите сделать этот процесс ещё быстрее и проще, попробуйте «Финансист» бесплатно. С ним вы сможете автоматизировать сбор и обработку всех цифр бизнеса в два клика.

4. Регулярно анализируйте результаты


  • Сравнивайте денежные потоки за разные периоды, чтобы увидеть тренды.
  • Обращайте внимание на отрицательные значения — если операционный или чистый денежный потоки отрицательные, это сигнал к пересмотру финансовой стратегии.
  • Проверяйте, как компания генерирует свободные денежные средства, чтобы оценить способность к развитию и выплате дивидендов.

Как анализировать показатель. Формула расчёта

Анализ денежного потока показывает, насколько грамотно организация распоряжается деньгами. Этот показатель может быть положительным, отрицательным или нейтральным (чистый денежный поток).

1. Положительный сash flow

Положительный кэш-флоу (CF+) означает, что денег в компанию поступает больше, чем она тратит. Это указывает на финансовую стабильность бизнеса — предприятие может выплачивать долги и инвестировать в развитие. Показатель включает:

  • выручку от продаж;
  • возврат инвестиций;
  • получение кредитов и займов;
  • авансовые платежи, разовые продажи и другие поступления.
Пример CF+

2. Отрицательный cash flow

Отрицательный кэш-флоу (CF-) возникает, когда расходы организации превышают доходы. Это не всегда плохо: такое значение приемлемо на короткий промежуток времени в период инвестиции или при запуске стартапа. Но долгосрочный отрицательный CF требует пересмотра бизнес-модели, так как это может указывать на проблемы с ликвидностью и риск банкротства.
Пример CF-

3. Чистый денежный поток (net сash flow)

Чистый денежный поток учитывает каждую активность организации и даёт полное представление о том, как компания управляет доходами и расходами. Общая формула NCF выглядит так:
NCF показывает итоговую разницу между поступлениями и расходами за определённый период

Как использовать показатель Cash flow в инвестициях

Кэш-фло играет важную роль в инвестиционных решениях — показатель отражает, может ли компания генерировать достаточно наличных для развития, выплаты дивидендов и погашения долгов. Благодаря CF инвесторы:

  • оценивают устойчивость предприятия;
  • сравнивают потенциальные объекты для инвестиций;
  • прогнозируют будущие выплаты;
  • анализируют возможности для роста предприятия;
  • определяют риск инвестиций.

Рассмотрим на примере. Допустим, вкладчик заинтересовался предприятием Solar Kiss, которое изготавливает и устанавливает солнечные панели.
Всё это делает Solar Kiss привлекательной для инвесторов, которые ищут надёжные и стабильно растущие активы для вложения средств
Однако не стоит оценивать кэш-флоу предприятия без учёта составляющих компонентов. Инвестору следует тщательно изучить ситуацию в компании и найти причины размера CF.

Минусы Cash flow

1. Не отражает рентабельность
Положительный CF не всегда говорит о рентабельности организации. Так, компания может продать активы или взять кредит для поддержания деятельности, что увеличит денежный поток, но не будет свидетельствовать о прибыльности бизнеса.

2. Не всегда ведёт к верным управленческим решениям
Если руководство слишком сосредоточено на кэш-флоу, то может принимать решения, которые благоприятны для краткосрочных показателей, но вредят долгосрочной стратегии. К примеру, если отсрочить обновление оборудования, это может временно улучшить текущий CF, но ухудшить конкурентоспособность организации через два-три года.

3. Не отражает финансовые обязательства
CF не учитывает отложенные доходы и расходы, вроде дебиторской и кредиторской задолженности. Кроме того, операции, которые не связаны с движением денег, например, списание амортизации, не отражаются в кэш-флоу, хотя могут существенно влиять на финансовые результаты.

Подпишитесь на наш Telegram-канал!
Рассказываем о важных материалах про корпоративные финансы и делимся полезными подборками
Хотите эффективно контролировать бизнес?
Попробуйте «Финансист» бесплатно и контролируйте
KPI наиболее результативно →
Что ещё почитать?
02.10.2024
13.09.2024
06.09.2024