Главная
→
Блог
→
Управленка и финучёт
→
Консолидированная финансовая отчётность: как составлять и управлять финансами группы компаний

Консолидированная финансовая отчётность: как составлять и управлять финансами группы компаний

Страхование бизнеса — инструмент управления рисками

Бывает так: у всех компаний внутри холдинга прибыль, а у самой группы — кассовый разрыв и долги. Почему? Потому что цифры раздуты внутренними расчётами.

Чтобы понять, кто тянет вниз, а кто приносит деньги, нужен консолидированный взгляд — КФО. В этой статье разберёмся, как составлять консолидированную отчётность, какие ошибки она помогает выявить и в чём её практическая польза для финансового директора (CFO).

Содержание материала:

◉ Что такое КФО и чем отличается от индивидуальной отчётности
◉ Какие компании обязаны предоставлять КФО
◉ Какие основные формы входят в КФО
◉ Как происходит консолидация КФО
◉ Какие стандарты регулируют КФО
◉ Какие основные проблемы возникают при сборе КФО
◉ Как анализировать КФО

Читайте в наших информационных рассылках

Больше о финансовой отчётности

Нажимая кнопку «Отправить», вы соглашаетесь на обработку персональных данных

Что такое консолидированная финансовая отчётность и зачем она нужна

Определение консолидированной финансовой отчётности

Консолидированная финансовая отчётность (КФО) — это отчёты группы организаций, которые объединены одной материнской компанией. В такой финансовой картине убраны внутригрупповые операции, так что отчётность показывает реальное состояние бизнеса, а не раздутые цифры от продаж между «дочками».

Цели и задачи составления КФО

Консолидированная финансовая отчетность — это инструмент, который CFO использует для планирования, распределения ресурсов, оценки возврата на капитал (ROE и ROIC) и понимания, каких «дочек» нужно усиливать или продавать.

Объективная картина бизнеса

Отдельные юрлица внутри холдинга могут показывать прибыль, но если учитывать каждый внутригрупповой расчёт, картинка меняется. КФО убирает искажения и показывает реальную доходность всей группы.
Прозрачность для инвесторов и кредиторов

Крупный инвестор, банки и международные партнёры требуют КФО, чтобы понимать, стоит ли вкладывать деньги в организацию.
Контроль над «дочками» предприятия

Руководство головной компании видит, какие «дочки» работают эффективно, а какие — создают убытки. Это помогает вовремя вмешаться и скорректировать стратегию.
Соблюдение законов

Для публичных компаний, банков и госкомпаний составление КФО — обязательное требование. Несоблюдение влечёт штрафы и санкции.
Выход на международные рынки

Консолидированная отчётность, составленная по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО), нужна для работы с зарубежными инвесторами и биржами.

Отличия от индивидуальной финансовой отчётности

Разберём разницу в таблице ниже.

Допустим, компания «Сигма» владеет 100% компании «Омега».

"Омега" продала «Сигме» оборудование на 10 млн рублей.
В индивидуальной отчётности обе компании показывают эти операции: у «Омеги» — выручка, у «Сигмы» — расходы.
Однако в КФО эта сделка не войдёт, так как это внутренняя операция, которая не влияет на реальные финансы группы.

Какие компании обязаны составлять консолидированную финансовую отчётность

Критерии для составления КФО

Публичные компании

Эмитенты ценных бумаг, которые допущены к торгам на российских биржах.
Компании, чьи ценные бумаги обращаются за рубежом.
Финансовые организации, у которых ценные бумаги включены в котировальные списки.

Банки и страховые компании
Крупнейшие финансовые игроки обязаны раскрывать КФО в соответствии с МСФО, так как работают с деньгами клиентов, и инвесторам нужна прозрачность.

Госкомпании
Государственные корпорации
Учреждения с госучастием и их дочерний филиал.

Холдинги и группы нескольких компаний

Группы, где головное предприятие владеет контрольными долями дочернего предприятия.
Холдинги, у которых дочерние компании влияют на общий финансовый результат.

Организации, которые собирают КФО по требованию инвесторов или кредиторов
Многие корпорации готовят КФО, даже если закон их не обязывает. Это важно для привлечения инвестиционного фонда, выхода на международные рынки и получения крупных кредитов.

Законодательные требования к КФО

Составление КФО в России регулируется четырьмя нормативными актами.

Федеральный закон № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчётности» — базовый документ, который устанавливает требования к КФО для публичных компаний, банков и госкомпаний.
Приказ Минфина № 160н — уточняет правила формирования отчётности по МСФО.
Федеральные стандарты бухучёта (ФСБУ) — если компания ведёт КФО по РСБУ, она руководствуется национальными стандартами.
Требования Банка России — регулируют раскрытие информации для банков, страховых и инвестиционных компаний.

Что будет, если не составлять КФО

За нарушение требований к консолидированной отчётности также предусмотрены штрафы и санкции.

Для юридических лиц

От 700 тысяч до 1 млн рублей за непредоставление отчётности. Кроме того, без КФО компания может потерять инвесторов, не получить кредиты или столкнуться с проблемами при аудите

Для должностных лиц

От 30 до 50 тысяч рублей

Для банков и финансовых организаций

Возможны дополнительные санкции от Центробанка, вплоть до отзыва лицензии

В каких программах обрабатывать КФО

Обработка финансовой отчётности часто происходит в:

«1С:Консолидации»;
SAP BPC;
Oracle Hyperion;
IBM Cognos Controller;
Excel — при небольшом объёме данных или на этапе подготовки.

Какие основные формы входят в состав консолидированной финансовой отчётности

Консолидированный отчёт о финансовом положении

Такой отчёт ещё называют «Баланс». Он показывает активы, обязательства и капитал
целой группы предприятий на конкретную дату.

Активы — основные средства, запасы и деньги — каждого члена группы объединяются в один отчёт.
Обязательства — кредиты и долги перед контрагентами — также суммируются, за исключением взаимных долгов между компаниями внутри холдинга.
Капитал отражает долю собственников и миноритарных акционеров.

Например, если холдинг включает головную компанию и три «дочки», баланс покажет общую сумму их активов, обязательств и капитала, но без внутренних операций, чтобы не дублировать показатели.

Консолидированный отчёт о финансовых результатах

Или отчёт о прибылях и убытках. ОПиУ показывает доходы, расходы и прибыль группы компаний отчётного периода.

Расходы на изготовление товара, перевозку, персонал и другое.
Операционная прибыль и итоговая чистая прибыль группы.
Общая выручка холдинга без учёта продаж между его компаниями.

Например, в сервисе «Финансист» убрать внутригрупповые обороты (ВГО) можно одной «галочкой» в настройках отображения отчёта.

Так выглядит функция в сервиса

Консолидированный отчёт о движении денежных средств

ОДДС отражает, откуда пришли и куда ушли деньги группы компаний.

Деньги от основной работы, например, продажи продукта.
Вложения в оборудование, недвижимость или покупку бизнеса.
Кредиты и выплаты акционерам.

Допустим, головная компания перевела деньги дочерней для покрытия расходов. В индивидуальной отчётности это было бы расходом и доходом. В КФО этот перевод исключается, ведь внутри группы средства совершили простой переход.

Так функция перевода между юрлицами выглядит в «Финансисте»

Когда в группе несколько юрлиц, обычный ОДДС превращается в ручную боль: деньги туда, деньги обратно, а картина — искажённая. «Финансист» собирает ОДДС в разрезе КФО, с учётом всех внутренних переводов, реальных остатков и отклонений.

Попробовать бесплатно

Как происходит процесс консолидации финансовой отчётности

Методы формирования КФО

Российский бухгалтерский учёт (ФСБУ 27/2021) предполагает два метода для составления КФО.

Полная консолидация применяется, если головная компания владеет > 50% голосующих акций и может контролировать дочернюю. Включает каждый актив, обязательства, доходы и расходы предприятия, но внутригрупповые операции и остатки исключаются.
Метод долевого участия используется, если доля влияния одной компании на другую — 20−50%. В отчётности отражается только доля в капитале и прибыли, но не отдельные активы и обязательства.

Существует также пропорциональная консолидация, которую применяют для совместных предприятий. Однако в России этот метод редко используется, так как стандарты требуют либо полного включения компании в отчётность, либо учёта только доли прибыли.

Этапы составления КФО

Определение периметра консолидации — какие компании входят в группу — и выбор метода консолидации для каждой.

Приведение учётных данных к единому стандарту. Если у дочерних компаний разные учётные политики, их пересчитывают по единым правилам.

Устранение внутригрупповых операций. Исключаются взаимные продажи, займы, расходы и доходы между компаниями группы.

Расчёт доли неконтролирующих акционеров. Если у группы есть компании с внешними акционерами, их доля в капитале и прибыли выделяется отдельно.

Формирование итоговой КФО. Объединение скорректированных данных и составление основных отчётов.

Аудит и публикация. Если КФО подлежит обязательному аудиту, проводится проверка перед раскрытием информации.

Учёт внутригрупповых операций

Корректировки по нереализованной прибыли
Если одна компания внутри холдинга продала другому предприятию продукт, и он ещё не перепродан сторонним покупателям, то прибыль от этой сделки убирается из отчёта.

Например, если материнская организация продала дочерней товар за 5 млн рублей с наценкой 20%, а товар ещё не перепродан, то 1 млн рублей прибыли убирается из КФО.

Элиминирование взаимных инвестиций
Акции и доли одной компании в другой не должны учитываться дважды. Например, если материнская компания владеет 80% дочерней и указывает их в балансе, то эти же активы не могут дублироваться в КФО.

Устранение внутригрупповых задолженностей
Взаимные обязательства, как дебиторская и кредиторская задолженности внутри группы, исключаются. То есть если одна компания заняла у другой 50 млн рублей, то в КФО этот долг не учитывается.

Какие стандарты регулируют составление консолидированной финансовой отчётности

В России КФО составляют по Федеральным стандартам бухучёта (ФСБУ) или Международным стандартам финансовой отчётности (МСФО). Выбор зависит от требований закона и того, чего ждут от компании акционеры.

Публичные компании должны сдавать консолидированную финансовую отчётность ежеквартально. Остальные — по договорённости по правам и обязанностям с инвесторами или согласно регламентам в учредительных документах. Это влияет на процессы подготовки, нагрузку на бухгалтерию и IT-системы.

МСФО для консолидированной отчётности

МСФО 10 отвечает на три вопроса:

когда компания должна включать в отчётность дочерние организации;
как определить, есть ли у неё контроль над другой компанией;
какие принципы применять при консолидации и что включать в объединение.

Кроме МСФО 10 есть и другие стандарты.

МСФО 11 «Совместная деятельность» определяет, как учитывать совместные предприятия.
МСФО 12 «Раскрытие информации об участии в других компаниях» регулирует, какие данные о дочерних и зависимых компаниях должны быть раскрыты в отчётности.
МСФО 28 «Инвестиции в ассоциированные и совместные предприятия» применяется, если компания владеет 20−50% акций другой организации.

Национальные стандарты учёта и КФО

ФСБУ 27/2021 — это часть РСБУ. По ФСБУ 27/2021 консолидированная бухгалтерская отчётность составляется либо как промежуточная, либо как годовая — в зависимости от потребностей компании или требований законодательства. В состав входит отчёт о совокупном доходе, где отражаются результаты деятельности группы.

Если в группе есть ассоциированная организация, — то есть та, в которой у компании есть значительное влияние, но нет контроля, — её отражают с помощью метода долевого участия. В отчётности показывается только стоимость инвестиций и долю прибыли или убытка.

При раскрытии данных важно соблюдать требования к защите персональных данных, особенно если в примечаниях раскрывается информация о физлицах. Например, о собственниках или руководителях организаций в составе группы.

В таблице ниже разберём разницу между ФСБУ и МСФО 10.

Кто обязан составлять КФО;Публичные компании, кредитные организации, страховые компании, НПФ, группы с выручкой свыше 10 млрд рублей;Любые компании, контролирующие другие организации, если они отчитываются по МСФО Определение контроля;Основной критерий — прямая доля владения (более 50% прав голоса);Контроль определяется не только через владение, но и через способность управлять компанией прямо или косвенно Методы консолидации;Полная консолидация и метод долевого участия;Полная консолидация, метод долевого участия, пропорциональная консолидация (для совместных предприятий) Исключение внутригрупповых операций;Убираются только выявленные сделки между компаниями группы;Исключаются все внутригрупповые сделки, включая нереализованную прибыль и внутренние займы Учёт совместных предприятий;Применяется метод долевого участия;В зависимости от структуры — пропорциональная консолидация или метод долевого участия Раскрытие информации;Достаточно общей информации о дочерних и зависимых компаниях;Требуются детальные данные о структуре владения, характере контроля, рисках и финансовых результатах зависимых компаний Требования к отчётности;Обязательны баланс, отчёт о прибылях и убытках и пояснения;Помимо стандартных отчётов, требуется подробное раскрытие инвестиций, рисков и принципов консолидации Особенности учёта нереализованной прибыли;Учитывается только выявленная прибыль внутри группы;Полное исключение нереализованной прибыли, чтобы избежать завышения финансовых показателей группы Применение стандартов;Обязательно для ограниченного круга организаций группы;Распространено среди международных и крупных компаний, а также инвесторов

Какие основные проблемы возникают при составлении консолидированной отчётности

Сложности учёта инвестиций в дочерние и ассоциированные компании

На практике часто ошибаются с выбором метода консолидации. У всех на слуху формула:

больше 50% — полная консолидация;
20−50% — долевой метод;
менее 20% — финансовые вложения.

Но за цифрами легко упустить главный фактор — фактический контроль.
Разберём пример. Компания владеет 40% акций другой организации, но именно она назначает генерального директора, определяет годовой бюджет и стратегические решения. Формально — это ассоциированная компания. Но если влияние значительное, это уже контроль, и применять метод долевого участия нельзя — нужна полная консолидация.

Если в компании ошибутся, в консолидированной отчётности не отразятся активы, обязательства и выручка предприятия — искажённая картина по группе гарантирована.

Чтобы избежать такой проблемы, нужно проверять и структуру капитала, устав, акционерные соглашения и фактическое распределение полномочий.

Элиминирование внутригрупповых операций

Это трудоёмкий и рутинный этап. Все операции между компаниями группы нужно исключать, иначе можно удвоить показатели. Исключению подлежат:

выручка и расходы по внутригрупповым продажам;
взаимные расчёты и займы;
внутренние начисленные дивиденды;
нереализованная прибыль по товарам и активам, которые ещё не ушли за пределы группы.

Например, если завод внутри холдинга продал дочернему логистическому подразделению товар на 5 млн рублей, а логистика ещё не перепродала его внешнему клиенту — прибыль по этой сделке не считается. В КФО её нужно убрать.

Ошибки возникают, если:

не был настроен обмен данными между компаниями;
нет автоматической сверки остатков по взаиморасчётам;
кто-то забыл отметить операцию как внутригрупповую.

В сервисе «Финансист» компании группы имеют тип «Своя компания», таким образом все операции между ними автоматически получают признак внутренней.

Контрагент

Операция

Такой учёт сложно делать в Excel. Поэтому серьёзные группы инвестируют в автоматизированные системы консолидации. Например, в «Финансисте». Автоматизированный сбор данных исключит человеческий фактор, а гибкость системы обеспечит глубокую аналитику.

Попробовать бесплатно

Учёт неконтролирующих долей

Неконтролирующая доля — это часть капитала дочерней компании, которая принадлежит акционерам за пределами группы. Группа консолидирует всю компанию, но обязана отдельно учитывать ту долю чистой прибыли и капитала, которая принадлежит миноритариям. Часто финансисты совершают три ошибки.

Некорректно распределяют прибыль между материнской и неконтролирующей долей.
Не показывают в балансе отдельную строку капитала для неконтролирующей доли, чего требует МСФО 10.
Забывают, что неконтролирующие доли могут меняться при изменении капитала и структуры владения и требуют пересчёта.

Допустим, холдинг владеет 80% в компании. Если «дочка» заработала 10 млн рублей, то в КФО необходимо отразить 8 млн. Оставшиеся 2 млн — это прибыль неконтролирующих владельцев. Если не разделять доходы в консолидированной отчётности, то прибыль группы окажется завышенной.

Как анализировать консолидированную финансовую отчётность

Ключевые показатели для анализа КФО

Структура выручки и себестоимости

Нужно сравнивать динамику периодов. Если выручка выросла, но валовая прибыль просела — необходимо искать, где размываются маржа и цена. Возможно, внутри группы растут нерентабельные подразделения.
EBITDA и операционная маржа

На уровне КФО EBITDA показывает реальную операционную мощность группы без учёта долгов и амортизации.
Операционная маржа

Если маржа резко проседает, нужно разобраться, из-за какого сегмента. Консолидация может маскировать убытки одних компаний прибылью других.
Чистая прибыль

Необходимо проверять, искажается ли показатель разовыми операциями: продажей активов, переоценками или списаниями. В КФО такие вещи встречаются часто, особенно если «подчищали» балансы перед закрытием отчётного года.
Структура капитала

Важно анализировать долговую нагрузку, особенно если есть перекрестное кредитование между «дочками» и материнской организацией. Нужно следить за соотношением заёмных и собственных средств. Кроме того, обращать внимание на неконтролирующую долю. Если она растёт, часть бизнеса уходит сторонним инвесторам, и это влияет на дивиденды и стратегические решения.
Движение денежных средств

Не стоит путать прибыль с деньгами на счёте. КФО по ДДС показывает, где фактический кэш. Это полезно, если в группе сложные цепочки расчётов. Нужно смотреть чистый операционный поток и его устойчивость, а также сравнивать с инвестициями и финансированием.

Особенности интерпретации данных консолидированной отчётности

Исключение внутригрупповых оборотов. Если между компаниями группы состоялись продажи и займы или были оказаны услуги, то их нужно исключить.

Сглаживание результатов у убыточных «дочек». КФО сглаживает финансовые результаты. Убыток конкретной компании может теряться в общем потоке. Если нужно разобраться, где кроются проблемы, то необходимо анализировать сегментную отчётность — она идёт в приложениях к КФО.

Курсовые разницы и переоценка. Если у группы есть зарубежные активы, то нужно отслеживать, как отражены курсовые разницы — это влияет на искажение цифр. То же касается переоценки активов, особенно по недвижимости или вложениям.