Top.Mail.Ru
Проверьте эффективность вашего финучёта всего
за 5 минут
Проверьте эффективность вашего финучёта всего
за 5 минут
Объедините всю отчётность из 1С в сервисе «Финансист» без программиста за 5 минут

Что такое хеджирование?

Хеджирование (от англ. to hedge — «огораживать») — это финансовая стратегия, которая позволяет снизить риски от инвестиций. Такая мера помогает застраховать компанию или частное лицо от финансовых потерь, если случится резкое колебание стоимости активов. Чтобы воспользоваться инструментом, инвестор должен открыть на финансовом рынке позицию, которая противоположна текущей.
Например, компания Export Expert получает доход в иностранной валюте. Руководство знает о риске падения курса. Чтобы защититься, организация решает использовать хеджирование. Она заключает на валютном рынке сделку, которая принесёт прибыль при падении курса. Если события пойдут по плохому сценарию, Export Expert компенсирует потери от основной деятельности.

Какие существуют инструменты хеджирования?

1. Форвардные контракты

Форвардный контракт — это соглашение между двумя сторонами купить или продать актив в будущем по заранее оговорённой цене. Форвардные контракты не торгуются на бирже и заключаются индивидуально.

Компания Traders экспортирует товары в США и ожидает получить миллион долларов через три месяца. Чтобы защититься от падения курса валюты, предприятие заключает форвардный контракт на продажу миллиона долларов по курсу 95 рублей за единицу. Если курс упадет до 90 рублей, компания все равно получит 95 миллионов рублей и защитит себя от убытков.

2. Фьючерсы

Фьючерсный контракт похож на форвардный, но торгуется на бирже и имеет стандартные условия. Фьючерсы используют для хеджирования рисков, которые связаны с изменением валютных курсов, процентных ставок и цен на товары.

Фермер Михаил ожидает сбор урожая пшеницы объёмом 10 тысяч тонн через полгода. Чтобы зафиксировать цену и избежать риска падения цен, фермер продает фьючерсные контракты по 50 рублей за тонну. Если рыночная цена пшеницы упадет до 40 рублей, фермер все равно получит 500 тысяч рублей за урожай.

3. Опционы

Опцион даёт покупателю право, но не обязательство, купить или продать актив по заранее оговорённой цене до определённой даты. Call-опционы дают право на покупку, а put-опционы — на продажу.

У инвестора Михаила есть тысяча акций компании Export Expert. Акции торгуются по 100 рублей за единицу. Михаил переживает, что в будущем акции упадут в цене. Чтобы защитить себя от падения, инвестор покупает put-опционы с ценой исполнения 95 рублей за акцию и сроком истечения через три месяца. Если цена упадёт до 90 рублей, инвестор сможет продать акции по цене 95 рублей и ограничить потери.

4. Свопы

Своп — это соглашение между двумя сторонами об обмене сериями будущих платежей. Существуют различные типы свопов: процентные, валютные и свопы на товары.

Компания Changing подписывает соглашение о кредите на сумму 10 миллионов рублей с переменной процентной ставкой. Она равна ключевой ставке +2%. Чтобы уберечь себя от роста процентных ставок, собственник заключил процентный своп, который позволит обменять переменные платежи на фиксированные по ставке 12%. Даже если ключевая ставка вырастет до 13%, компания всё равно будет платить только 12%.

Для чего хеджирование бизнесу?

Хеджирование помогает бизнесу снизить и контролировать риски, которые связаны с изменениями цен на рынке, валютными колебаниями, процентными ставками и другими факторами.

Процедура позволяет компаниям стабилизировать свои финансовые показатели, защищать прибыль и планировать будущее с большей уверенностью. Хеджирование уменьшает неопределенность и повышает финансовую стабильность бизнеса.
Читать в блоге «Финансиста»
24.05.2024
21.05.2024
03.05.2024
Умный помощник для вашего бизнеса
Финансист — сервис управленческой отчётности, который помогает быстро принимать управленческие решения и влиять на рентабельность бизнеса.