Финансовые риски и финмодель:
что угрожает бизнесу и как можно защититься

Финансовый риск — это шанс того, что компания потеряет деньги из-за непредвиденных обстоятельств. Оценка угроз показывает жизнеспособность финансовой модели.

Существует четыре наиболее распространенных вида финансовых рисков.

Компания использует заёмные средства для развития и масштабирования, и в это же время она берёт на себя кредитный риск. Это вероятность того, что заёмщик переоценит свои возможности и не сможет вернуть долг. Поэтому перед займом собственник должен определить:

• сколько денег компания берёт в долг;
• под какой процент;
• как быстро деньги нужно вернуть;
• на что будут потрачены заёмные средства.

И самое главное — действительно ли компания может позволить себе этот займ.

Рыночные риски — это внешние факторы, которые могут влиять на доходы компании. Например, колебания валютных курсов или всемирные пандемии. Так как предприятие не может контролировать подобные явления, ему важно научиться адаптироваться под ситуацию.

Например, во время пандемии COVID-19 рестораны не могли принимать посетителей. Заведения были вынуждены быстро подстраиваться под новые условия, чтобы сохранить доходы. Компании выбирали разные подходы: где-то сотрудников переобучали на курьеров, а в некоторых ресторанах увольняли всех официантов и нанимали аутсорсеров для доставки.

Ликвидность относится к способности компании оплачивать свои краткосрочные обязательства и избегать кассовых разрывов.

Операционный риск относится к потерям, которые компания может понести из-за проблем с внутренними процессами, системных сбоев или ошибок сотрудников.

Так, если руководство розничного магазина хочет удвоить количество посетителей с помощью новой рекламы, оно должно оценить нагрузку на текущий персонал. Если окажется, что нужно нанять новых сотрудников, важно убедиться, что всем хватит денег на зарплаты. Также необходимо оценить, как дополнительные расходы скажутся на прибыли.

Если руководство проигнорирует этап анализа операционных рисков и сразу запустит рекламу, оно рискует внести хаос в процессы, снизить качество продукта и спровоцировать конфликты с командой.

Существует несколько способов проверки финмодели на риски.

Основная цель анализа чувствительности — определить, какие факторы сильнее всего влияют на важные финансовые показатели, вроде чистой прибыли, цены и объёма продаж. Это позволяет компании сфокусироваться на трёх-пяти ключевых показателях, от которых зависят стратегические решения.

Как часто проводить?
Такой анализ нужно проводить при создании финмодели, а затем повторять каждые полгода, чтобы обновлять или подтверждать актуальность данных.

Сценарный анализ — это способ предсказывать разные будущие ситуации для компании с помощью моделирования возможных событий. В этих сценариях учитываются изменения важных факторов, которые могут повлиять на бизнес.

Такой метод помогает в кризисных ситуациях или чрезвычайных происшествиях. Например, при пожаре на складе руководство компании может рассмотреть две стратегии: восстановить поврежденный склад или перенести процессы на другую точку. Каждый сценарий потребует анализа потенциальных затрат, выгод и рисков.

Как часто проводить?
Сценарный анализ обычно проводится ежегодно в рамках стратегического планирования. Он может проводиться чаще при значительных изменениях в отрасли или перед важными бизнес-решениями. Кроме того, метод используется при форс-мажорных обстоятельствах.

Такой тактический анализ актуален во время стратегических сессий и обсуждений, когда подразделения компании рассматривают различные гипотезы и идеи.

Как часто проводить?
Анализ гипотез обычно проводят в ходе стратегического планирования, например, при составлении бюджетов на квартал, полгода или год.

Стресс-тестирование — процесс, который помогает определить минимально комфортные условия для работы предприятия. Этот метод включает в себя анализ всех возможных рисков — от экстремальных финансовых колебаний до операционных сбоев.

Стресс-тестирование часто используют в сочетании со сценарным тестированием. Особенно это актуально в чрезвычайных ситуациях, когда нужно оценить, как экстремальные условия могут повлиять на стабильность компании.

Например, бюро переводов может через два года столкнуться с ситуацией, когда из-за развитых нейросетей спрос на услуги переводчиков упадёт на 90%. В ответ бюро может провести стресс-тестирование, изучить востребованность постредактирования машинных переводов или переквалифицировать сотрудников для работы с новыми технологиями.

Как часто проводить?
Такой метод лучше использовать при значительном изменении в экономической, политической или технологической среде. Наиболее эффективно способ раскроется при анализе угроз для операционной деятельности компании.